Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

Vaste activa

De samenstelling en het verloop van de vaste activa gedurende het boekjaar blijken uit de volgende overzichten.

1. Materiële activa

Met ingang van 2016 wordt de veronderstelling gehanteerd dat de materiële vaste activa die meer dan 5 jaar geleden geheel zijn afgeschreven niet meer aanwezig zijn. Als gevolg van deze aanname zijn materiële vaste activa met een aanschafwaarde en cumulatieve afschrijving van € 237 miljoen (2022: € 222 miljoen) en een boekwaarde van nihil, uit de materiële vaste activa waarde geëlimineerd.

afschrijving en bijzondere waardeverminderingen

Elektriciteit
Voor elektriciteitsassets en kabels wordt een lineaire afschrijftermijn van 25 jaar gehanteerd, dit is sneller dan de afschrijvingstermijn van 50 jaar welke andere netbeheerders veelal hanteren. De afschrijftermijn houdt rekening met de dienstverlening aan de voornaamste klantgroep in het verzorgingsgebied; de glastuinbouw. De glastuinbouwsector is de voornaamste afnemer van diensten van Westland Infra en is zowel energieafnemer als energieopwekker. Het gebruik van het net kent hierdoor, anders dan in andere industriële gebieden, een relatief hoge piekbelasting. De glastuinbouw heeft in het verleden bovendien laten zien dat de energievraag zeer snel kan veranderen en hun energie gebruik snel aanpast op externe omstandigheden (bijvoorbeeld de snelle implementatie van WKK’s in de bedrijfsvoering en de aanpassingen naar aanleiding van de energiecrisis van de afgelopen 2 jaar).

Gas
Voor gasassets en leidingen wordt een lineaire afschrijftermijn van 25 jaar gehanteerd. De verwachte economische levensduur van gasassets en leidingen is onzeker, de belangrijkste onzekerheden zijn:

• De vermindering van het gebruik van gas de komende jaren. Grootschalige nieuwe investeringen in het gasnet worden steeds schaarser. Het verbod op gas aansluitingen bij nieuwbouw projecten draagt bij aan deze vermindering;

• Alternatief gebruik van het gasnet (bijvoorbeeld voor waterstof) wordt onderzocht

Gegeven deze onzekerheden hanteert Westland Infra ook voor gas een lineaire afschrijvingstermijn van 25 jaar. Deze termijn is in lijn met voorgaande jaren en met de verwachte uitfasering van aardgas in 2050.

Slimme Meter

Voor de slimme meter (E & G) wordt een lineaire afschrijftermijn van 10 jaar gehanteerd. Hierbij is rekening gehouden met technologische ontwikkelingen van deze asset. Door ontwikkelingen in zowel datacommunicatie en -bescherming zal de eerste generatie meters vervangen moeten worden voor een nieuwere variant. Deze vervangingen van de eerste generatie slimme meters vindt plaats na afloop van de afschrijftermijn van 10 jaar en leveren dan ook geen versnelde afschrijvingstermijn op.

2. Financiële vaste activa

De latente belastingvordering van € 2.303.000 (2022: € 3.640.000) heeft hoofdzakelijk betrekking op de tijdelijke verschillen tussen de fiscale en de bedrijfseconomische waardering van de distributienetwerken. De fiscale waarde van de distributienetwerken is hoger dan de bedrijfseconomische waarde doordat enerzijds de fiscale waarde meer recent is afgeleid uit de vervangingswaarde en anderzijds fiscaal langere afschrijvingstermijnen wordt gehanteerd. Daar tegenover staat dat fiscaal rekening wordt gehouden met een afschrijvingsbeperking tot een restwaarde van 100% van de WOZ waarde voor onroerend goed in eigen gebruik en voor verhuurd onroerend goed. Realisatie van de tijdelijke verschillen is afhankelijk van de ontwikkelingen in het fiscale resultaat en de regelgeving de komende 50 jaar. Vanwege de onzekerheid die hiermee samenhangt, is voor het verschil, dat naar verwachting binnen een afzienbare periode gerealiseerd kan worden, een latente belastingvordering gevormd. In de berekening is rekening gehouden met een afzienbare periode van 25 jaar, op basis van de gemiddelde looptijd van afschrijvingsverschillen fiscaal en commercieel, waarbij rekening wordt gehouden met afnemende zekerheid van de positieve resultaten.
In de waardering van de vordering is een netto rentepercentage van 1,59 % (2022: 1,59 %) gehanteerd om de verschillen contant te maken. Op basis van totale verschillen tussen de fiscale en commerciële waarde van € 119,7 miljoen bedraagt de totale nominale latente belastingvordering € 27,1 miljoen, waarvan € 12,7 miljoen aan nominale latente belastingvordering is gewaardeerd tegen een contante waarde van € 2,3 miljoen, rekening houdend met afnemende zekerheid naar de toekomst van de positieve resultaten.
Verwacht wordt dat van het totale bedrag van de latente belastingvordering een bedrag van circa € 773.000 binnen een jaar wordt gerealiseerd.

Onder de overige vorderingen zijn verstrekte leningen u/g opgenomen, waarvan een bedrag van € 240.000 (2022: € 497.000) binnen een jaar wordt afgelost.

De niet-geconsolideerde deelnemingen betreffen:

Het bedrag nieuw verstrekt aan deelnemingen in 2023 van € 3.155.000 betreft inbreng van kapitaal in WNW C.V. 

De overige vorderingen betreft verstrekte leningen en voorschotten aan Trias Westland en Energie Transitie Partners.
De verstrekkingen in 2023 betreft de rente van het eerste halfjaar 2023 op de achtergestelde lening aan Trias Westland B.V. voor het 2e doublet en voorschotten aan Energie Transitie Partners ten behoeve van ontwikkelingskosten voor 2 warmtenetprojecten. 

3. Voorraden

De voorraden betreft voorraad gereed product en handelsgoederen. Per einde 2023 bedraagt de voorziening voor incourante voorraad € 1.074.000 (2022: € 918.000).

4. Onderhanden projecten

Het saldo onderhanden projecten van € 1,5 miljoen (2022: € 0,9 miljoen) betreft het nog te facturen bedrag aan opdrachtgevers. Samen met de kortlopende schulden opgenomen positie van per saldo vooruit gefactureerde bedragen aan opdrachtgevers van € 2,9 miljoen (2022: € 3,0 miljoen) is sprake per saldo van vooruit gefactureerde bedragen aan opdrachtgevers van € 1,4 miljoen (2022: € 2,1 miljoen).
De totaal bestede kosten van deze onderhanden projecten bedragen € 8,3 miljoen (2022: € 5,5 miljoen), de gefactureerde termijnen € 12,8 miljoen (2022: € 9,2 miljoen) en het op deze projecten verantwoorde resultaat t/m 2023 € 3,1 miljoen (2022: € 1,6 miljoen), waarvan € 2,6 miljoen resultaat in 2023 is verantwoord (2022: € 1,3 miljoen).

5. Vorderingen

De belastingen te vorderen per ultimo 2023 betreft vennootschapsbelasting. Per ultimo 2022 is sprake van een schuldpositie uit hoofde van de vennootschapsbelasting, welke is opgenomen onder de kortlopende schulden en overlopende passiva.

Onder de overlopende activa is in 2023 € 2,8 miljoen (2022: € 5,4 miljoen) opgenomen inzake reconciliatie vorderingen op leveranciers van meetverlies gas en netverlies elektriciteit.
Per ultimo 2023 is een bedrag van € 3,9 miljoen opgenomen als gevolg van (verwachte) nacalculaties van Autoriteit Consument en Markt  (ACM) welke in 2024 wordt afgewikkeld. Per ultimo 2022 is sprake van een schuldpositie uit hoofde van (verwachte) nacalculaties van ACM, welke zijn opgenomen onder de kortlopende schulden en overlopende passiva. 
Deze (verwachte) nacalculaties van ACM, waaronder herrekeningen als gevolg van het gewijzigde methodebesluit 2022-2026, verrekend in toekomstige tarieven, worden alleen op de balans opgenomen en in resultaat van boekjaar verwerkt als ze (betrouwbaar) te schatten zijn. Voor de nog niet in tarieven 2024 afgerekende nacalculaties net- en meetverlies, WACC en DCO is het niet mogelijk een betrouwbare schatting te maken en is hier in het resultaat 2023 geen rekening mee gehouden.   

6. Liquide middelen

De liquide middelen ultimo 2023 staan ter vrije beschikking.

7. Groepsvermogen

8. Voorzieningen

De looptijd van de voorziening jubileumuitkeringen is overwegend langer dan 1 jaar.

Het verloop van de voorzieningen gedurende 2023 is als volgt:

9. Langlopende leningen en overlopende passiva

Langlopende schulden

De gemiddelde rentevoet van de leningen bedraagt 2,15%.

In 2023 heeft een herfinanciering plaatsgevonden, waarbij met de bij 3 kredietinstellingen afgesloten financiering van € 51 miljoen een bestaande financiering van € 45 miljoen is afgelost.
Deze herfinanciering is aangegaan voor 5 jaar tegen een gemiddelde vaste rentevoet van 3,57% en loopt tot en met 29 juni 2028.
De bestaande financiering betreft een financiering van € 50 miljoen tegen een vaste rentevoet van 0,875% voor een periode van 10 jaar tot en met  29 juni 2030 en een financiering van € 10 miljoen tegen een vaste rentevoet van 1,225%  voor een periode van 10 jaar tot en met  29 juni 2030.
Tevens is een financieringsfaciliteit afgesloten, waarbij in de periode tot en met 31 december 2024, een maximale lening op kan worden genomen van € 13 miljoen, tegen een variabel of vast rentepercentage met een opslag op de referentierente van circa 0,8 % met een looptijd naar keuze van 5, 7 of 10 jaar.
Tot en met ultimo 2023 is er nog geen lening opgenomen uit deze financieringsfaciliteit.

Voor de financiering van € 101 miljoen en de financieringsfaciliteit van € 13 miljoen is een zekerheidsstelling afgegeven, die inhoudt dat het solvabiliteitspercentage van de geconsolideerde balans Westland Infra Netbeheer B.V. tenminste 35% bedraagt. Daarnaast dient de ICR (bedrijfsresultaat/ totaal van financiële lasten) van Westland Infra Netbeheer B.V. tenminste 1,7 te bedragen. Hierbij is overeengekomen dat ratio's worden berekend op basis van  waarderingsgrondslagen waarbij de eenmalige aansluitbijdrage nog gesaldeerd werd in de materiële vaste activa.
Verder dient Westland Infra Netbeheer B.V. te voldoen aan de ratio's opgenomen in besluit financieel beheer netbeheerder.

Voor de financiering van € 10 miljoen is hypotheek gevestigd op het kantoorpand van N.V. Juva met een hoofdsom van € 10 miljoen te vermeerderen met 40% aan rente en kosten. Daarnaast is een zekerheidsstelling afgegeven die inhoudt dat het solvabiliteitspercentage van de geconsolideerde balans van N.V. Juva tenminste 35% bedraagt. Ook hier is overeengekomen dat ratio's worden berekend op basis van waarderingsgrondslagen waarbij de eenmalige aansluitbijdrage nog gesaldeerd werd in de materiële vaste activa.

Verder beschikken we naast de leningen en financieringsfaciliteiten over een rekening-courant-faciliteit van € 25 miljoen, waarvan de rente variabel is.

Overlopende passiva

Dit betreft de ontvangen overheidssubsidies die verrekend  zijn met de vennootschapsbelasting.
De verrekende investeringsaftrek heeft betrekking op investeringen in een warmtenet en wordt conform de gebruiksduur van het betreffende warmtenet in mindering gebracht op de vennootschapsbelastinglast. 
Hiermee wordt gestart bij het in productie nemen van het warmtenet, naar verwachting halverwege boekjaar 2024.

Het verloop van deze overlopende passiva gedurende 2023 is als volgt:

Vooruit ontvangen bedragen

Dit betreft de vooruit ontvangen bijdragen van derden bij de investeringen in de aanleg van infrastructuur en aansluitingen.
De realisatie / amortisatie termijnen zijn gelijk aan de afschrijvingstermijnen van de betrokken activa.

Het verloop van de post gedurende het boekjaar is als volgt:

10. Kortlopende schulden en overlopende passiva

Onder belastingen en premies sociale verzekering is € nihil (2022: € 1.987.000) opgenomen inzake verschuldigde vennootschapsbelasting. Per ultimo 2023 is sprake van terug te vorderen bedrag aan vennootschapsbelasting, welke is opgenomen onder de overige vorderingen en overlopende activa. 

Onder de overige schulden is een bedrag van € 2,9 miljoen (2022: € 3,0 miljoen) opgenomen inzake vooruit gefactureerd op onderhanden projecten. Voor een nadere toelichting zie 5. Onderhanden projecten.

Onder de overlopende passiva is een bedrag van € 0,1 miljoen (2022: € 2,2 miljoen) opgenomen als gevolg van (verwachte) nacalculaties van Autoriteit Consument en Markt waarvan in 2024 € nihil miljoen (2023: € 2,9 miljoen) en in 2025 € 0,1 miljoen (2024: € 0,7 miljoen negatief) wordt afgewikkeld.

Niet in de balans opgenomen verplichtingen en activa

Operationele leaseverplichtingen

Het wagenpark is op basis van operationele leasing in gebruik bij de vennootschap. In het resultaat 2023 is in de overige bedrijfskosten een last uit hoofde van operationele leasekosten van € 1.049.000 opgenomen (2022: € 1.041.000). De verplichtingen onder deze overeenkomsten vervallen als volgt:

Gestelde zekerheden

Een garantstelling van € 101.000 bij beëindiging van bedrijfsactiviteiten van EDSN.
Daarnaast een af te roepen borgstelling van € 564.000 door de 3 grote regionale netbeheerders inzake de financiering van EDSN en een (sponsor)garantie van € 4.191.000 inzake 50% van opgenomen kredietfaciliteit bij een kredietinstelling door WNW C.V. gedurende de uitvoering van het herstelplan (maximaal 3 jaar).

Voorwaardelijke activa

Per ultimo 2023 zijn er geen openstaande materiële schadeclaims op leveranciers.

Investeringsverplichtingen

Voor de inkoop van kabels, meters en installaties zijn verplichtingen aangegaan van in totaal € 5,8 miljoen (2022: € 9,4 miljoen)

Inkoopverplichting meetverlies gas en netverlies elektriciteit

Voor het verwachte meetverlies gas is voor 2024 4,8 miljoen m3 de inkoopprijs vastgelegd tegen een inkoopwaarde van € 4,3 miljoen en voor 2025 voor 1,9 miljoen m3 tegen een inkoopwaarde van € 1,0 miljoen.
Voor het verwachte netverlies elektriciteit is voor 2024 44GWh de inkoopprijs vastgelegd tegen een inkoopwaarde  van € 7,7 miljoen en voor 2025  20 GWh tegen een inkoopwaarde van € 2.5 miljoen.  

Financiële instrumenten

Algemeen

De in deze toelichting opgenomen gegevens verschaffen informatie die behulpzaam zijn bij het schatten van de omvang van risico’s die verbonden zijn aan zowel de in de balans opgenomen als de niet in de balans opgenomen financiële instrumenten.

De primaire financiële instrumenten van de groep, anders dan derivaten, dienen ter financiering van de operationele activiteiten van de groep of vloeien direct uit deze activiteiten voort. Tevens gaat de groep transacties aan in derivaten, met name renteswaps, om het renterisico af te dekken dat ontstaat uit de operationele en financieringsactiviteiten van de groep. Het beleid van de groep is om niet te handelen in financiële instrumenten.

De belangrijkste risico’s, uit hoofde van de financiële instrumenten van de groep, zijn het kredietrisico, het liquiditeitsrisico, het kasstroomrisico en het prijsrisico bestaande uit het valuta-, rente- en marktrisico.

Het beleid van de groep om deze risico’s te beperken, luidt als volgt:

Kredietrisico

Het beleid van de groep is erop gericht om aan klanten geen andere kredieten te verstrekken dan normale leverancierskredieten. Maatregelen die worden toegepast om het debiteurenrisico te beperken, zijn actieve incasso en de inzet van incassobureaus. Met klanten, die verzoeken om een nieuwe aansluiting op opdracht geven voor de uitvoering van een commercieel project, worden betalingsschema’s overeengekomen waarbij de klant een deel van het project voorfinanciert. Verder zijn er geen belangrijke concentraties van kredietrisico binnen de groep.

Liquiditeitsrisico

Juva loopt het risico dat er onvoldoende liquiditeiten aanwezig zijn om aan acute verplichtingen te voldoen.

De groep heeft hiervoor, buiten de afgesloten leningen, een krediet- en financieringsfaciliteit tot € 38,0 miljoen, waarvan per ultimo 2023 € nihil miljoen is opgenomen.

Valutarisico

De financiële resultaten en kasstromen van de groep worden vrijwel geheel gerealiseerd in de eurozone waardoor deze niet onderhevig zijn aan het risico van fluctuaties wisselkoersen.

Renterisico

De langlopende leningen van de groep hebben grotendeels vaste rentepercentages waardoor de groep de rentekosten van langere tijd vastlegt, maar wel het risico loopt meer of minder rentekosten te betalen dan de marktrente. Het renterisicobeleid van de groep is gericht op het beheersen van de netto financieringslasten voor fluctuaties in de marktrente. Hiertoe dekt de groep dit risico af door leningen tegen vaste rente af te sluiten dan wel interest rate swap contracten af te sluiten, waarbij de groep de variabele rente ruilt voor een vaste rente bij leningen met een variabele rente.

Marktrisico

Het marktrisico voor de groep is ten aanzien van het grootste gedeelte van de opbrengsten gering. De overheid reguleert via de Autoriteit Consument en Markt (ACM) de transporttarieven en daarmee het grootste gedeelte van de inkomsten van de groep.
Wel wordt een risico gelopen ten aanzien van de hoeveelheid meet- en netverliezen die afwijken van inschatting vooraf, welke worden verrekend tegen reconciliatieprijzen.

Reële waarde

De reële waarden van de in de balans en niet in de balans opgenomen financiële instrumenten van de groep luiden als volgt:

De reële waarde van de financiële instrumenten is bepaald met behulp van beschikbare marktinformatie en schattingsmethoden. De volgende methoden en aannames zijn gebruikt bij de bepaling van de reële waarde van de financiële instrumenten:

Financiële vaste activa

De marktwaarde van de overige vorderingen onder de financiële vaste activa is geschat aan de hand van de contante waarde van de toekomstige kasstromen tegen de geldende marktrente. De marktwaarde van de effecten onder de financiële vaste activa is gebaseerd op de zichtbare intrinsieke netto vermogenswaarde.

Liquide middelen, vorderingen en kortlopende schulden

De waarde in het economisch verkeer van de posten in liquide middelen, vorderingen en kortlopende schulden is geschat op de boekwaarde gezien de korte looptijd van deze instrumenten.

Langlopende schulden en overlopende passiva

De marktwaarde van de langlopende leningen is geschat aan de hand van de contante waarde van de toekomstige kasstromen tegen de geldende marktrente.  De waarde van overlopende passiva en vooruit ontvangen bedragen is geschat op de boekwaarde.

Renterisico

De contractuele renteherzieningsdata of aflossingsdata indien laatstgenoemde eerder liggen en de effectieve rentevoeten van de zowel in de balans als niet in de balans opgenomen financiële instrumenten van de groep waarover renterisico wordt gelopen, luiden als volgt:

De effectieve rentevoet van de financiële instrumenten gegroepeerd onder vaste rentevoet is vast gedurende de gehele looptijd van het instrument. De andere financiële instrumenten van de groep zijn niet in de bovenstaande tabel opgenomen, omdat ze niet rentedragend zijn en daardoor niet aan renterisico onderhevig zijn.